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 Análisis fundamental |
El análisis fundamental es la aplicación de las teorías micro y macroeconómica a los mercados con la intención de predecir tendencias futuras. Los mercados monetarios están dirigidos por fuerzas fundamentales mayores.
·· Balanza comercial
·· Cuenta corriente
·· Índice de precios al consumo (IPC)
·· Pedidos de bienes duraderos
·· Producto interior bruto (PIB)
·· Construcción de viviendas
·· Creación de empleos
·· Índice de Precios al Productor (IPP)
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La balanza comercial es un indicador de la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de productos de un país. Una balanza comercial positiva, o un excedente, se produce cuando las exportaciones de un país superan sus importaciones. Una balanza comercial negativa, o déficit, se produce cuando se importan más productos de los que se exportan.
Los mercados de divisas vigilan estrechamente la evolución de la balanza comercial y cualquier cambio en las exportaciones e importaciones, ya que es un indicador principal de las tendencias de las divisas. Las mediciones de las importaciones y exportaciones son indicadores importantes de la actividad económica global en la economía. Las tendencias en las actividades de exportación no sólo reflejan la posición competitiva del país en cuestión, sino también la fuerza de la actividad económica en el extranjero. Las tendencias en la actividad de las importaciones reflejan la fuerza de la actividad económica nacional.
Un país que presenta un déficit importante de la balanza comercial tendrá generalmente una moneda débil, ya que se producirá una venta comercial continua de su moneda. Sin embargo, esto puede cambiarse mediante flujos de inversión financiera importantes durante un largo periodo de tiempo. |
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La cuenta corriente es la parte más importante de la información comercial internacional. Es la medida más amplia de las ventas y compras de productos, servicios, pagos de intereses y transferencias unilaterales. La balanza comercial forma parte de la cuenta corriente. En general, un déficit en la cuenta corriente puede debilitar la moneda.
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| Índice de precios al consumo (IPC) |
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El índice de precios al consume (IPC) es una medida del nivel promedio de los precios de una cesta de la compra fija de productos y servicios comprados por los consumidores. Los cambios mensuales del IPC se vigilan estrechamente al ser un indicador de la inflación.
El IPC es un indicador principal de la inflación, ya que el gasto de los consumidores representa alrededor de dos tercios de la actividad económica. Un aumento del IPC suele ir acompañado de una subida de los tipos de interés a corto plazo y por tanto, puede ayudar a la moneda a corto plazo. Sin embargo, si continúa el problema de inflación a largo plazo, finalmente se minará la confianza en la moneda y ésta se debilitará. |
| Pedidos de bienes duraderos |
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Los pedidos de bienes duraderos son una medida de los nuevos pedidos realizados a productores nacionales para el suministro inmediato y futuro de bienes de consumo duraderos de fábrica. Los cambios porcentuales mensuales reflejan el tipo de cambio de estos pedidos.
El índice de los pedidos de bienes duraderos es un indicador importante de las tendencias del sector de la industria, ya que la mayor parte de la producción industrial se realiza basándose en pedidos. El aumento de los pedidos de bienes duraderos se asocia normalmente con una actividad económica más fuerte y por tanto, puede conducir a una subida de los tipos de interés a corto plazo, lo que suele ayudar a una moneda al menos a corto plazo. |
| Producto interior bruto (PIB) |
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El producto interior bruto (PIB) es la medida disponible más amplia de la actividad económica acumulada. Es un indicador del valor de mercado de todos los bienes y servicios producidos en un país. El PIB se publica trimestralmente y se vigila estrechamente, ya que es el indicador principal de la fuerza de la actividad económica.
El informe del PIB tiene tres publicaciones: 1) publicación previa (primera); 2) publicación preliminar (1ª revisión); y 3) publicación final (2ª y última revisión). Estas revisiones tienen normalmente un gran impacto en los mercados.
Un valor elevado del PIB suele ir acompañado por expectativas de una subida de los tipos de interés, lo que es generalmente positivo para la moneda en cuestión, al menos a corto plazo, a menos que las expectativas de un aumento de la presión de inflación estén simultáneamente minando la confianza en la moneda.
Además de los valores del PIB, están los deflactores del PIB, que miden el cambio en los precios en el PIB total, así como para cada componente. Los deflactores del PIB son otra medida de la inflación clave además del IPC. Con respecto a éste, los deflactores del PIB tienen la ventaja de no ser una cesta fija de bienes y servicios, lo que significa que los cambios en los patrones de consumo o la introducción de nuevos bienes y servicios se reflejarán en los deflactores. |
| Construcción de viviendas |
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La construcción de viviendas mide la construcción inicial de unidades residenciales (hogares unifamiliares y multifamiliares) cada mes. La construcción de viviendas se vigila estrechamente, ya que proporciona un indicador del sentimiento general en la economía. Una gran actividad constructiva suele asociarse con un aumento de la actividad económica y la confianza. Se considera un presagio de la subida de los tipos de interés a corto plazo, lo que suele ayudar a la moneda implicada, al menos a corto plazo. |
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La creación de empleos (también conocida como el Informe de trabajo) se considera como el más importante de todos los indicadores económicos. Suele publicarse el primer viernes del mes. El informe proporciona una visión completa de la economía, ya que engloba todos los principales sectores de la economía. Es útil examinar las tendencias en la creación de empleo en varias categorías industriales, porque la información acumulada puede enmascarar importantes desviaciones en las tendencias de la industria subyacentes.
La creación de empleos es una medida del número de personas a las que se les paga como empleados en establecimientos comerciales no agrícolas y unidades de gobierno. Los cambios mensuales en la creación de empleos reflejan el número neto de empleos de nueva creación o perdidos durante el mes y los cambios se vigilan estrechamente por ser un indicador importante de la actividad económica.
Un gran aumento de la creación de empleos se considera un signo de fuerte actividad económica que puede conducir finalmente a una subida de los tipos de interés, lo que suele ayudar a la moneda, al menos a corto plazo. Sin embargo, si se cree que se está estableciendo una presión inflacionista, esto puede minar la confianza en la moneda a más largo plazo. |
| Índice de Precios al Productor (IPP) |
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El índice de precios al productor mide el cambio mensual en los precios al por mayor y se compone de materias primas, industria y fase de producción.
El IPP es un indicador importante de la inflación, ya que mide los cambios de los precios en el sector de producción (y la inflación a nivel de producción suele pasar al índice de precios al consumo). Por tanto, normalmente se espera que un aumento del IPP conduzca a un aumento de la inflación de los precios al consumo y de esta manera, puede producir una subida de los tipos de interés a corto plazo. Una subida de los tipos tendrá con frecuencia un impacto positivo a corto plazo sobre la moneda, aunque la importante presión inflacionista conducirá con frecuencia a minar la confianza en la moneda en cuestión. |
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